Погода
Погода в Одессе

влажность:

давление:

ветер:

(0482) 340-308
(048) 705-40-25

искать по дате

Главная  ->  Новости  -  Экономика  -  «Интерфом» не влез в окно
Пресс-центр

«Интерфом» не влез в окно

2011-12-05 17:24:00
«Интерфом» не влез в окно

Группа компаний «Интерфом», один из крупнейших производителей пенополиуретана в Украине, в пятницу сообщила о решении отложить на неопределенный срок первичное публичное предложение акций.

Президент Варшавской фондовой биржи Людвик Соболевски напрасно ожидал еще одно украинское размещение в текущем году

«Решение принято в связи с неблагоприятными макроэкономическими условиями в целом, а также в связи с тяжелой ситуацией на рынках капитала»,— сообщили в компании.

Как сообщалось, «Интерфом» собирался до конца текущего года осуществить IPO на Варшавской фондовой бирже и привлечь до PLN86 млн. (около $26 млн). Построение книги заявок было запланировано в период с 29 ноября по 1 декабря, объявление цены — около 1 декабря, а листинг на бирже — 15 декабря. В целом к продаже было предложено 23 млн. 269,191 тыс. акций с максимальной ценой PLN3,7 за акцию. В случае их полной реализации инвесторы получили бы 33% в акционерном капитале компании.

Группа планировала направить EUR18,2 млн. чистого привлечения от размещения на реализацию двух основных проектов: строительство завода по выпуску пенополиуретана на западе Украине оценочной стоимостью EUR7,85 млн. и создание производства матрасов в Киеве или Днепропетровской области мощностью до 40 тыс. в месяц и прогнозной стоимостью около EUR12,85 млн.

Существует и альтернативный сценарий, согласно которому компания направит около EUR14,64 млн. на покупку 100% в I.G.O. Foamline Ltd. (Кипр), которой принадлежат 100% Foamline-Dnepr Limited и 99,997% Foamline-West Limited — двух существующих пенополиуретановых заводов. В настоящее время «Интерфом» завершает переговоры об условиях такой сделки с Felice Worldwide Limited — владельцем 100% кипрской I.G.O. Foamline Ltd.

В этом случае «Интерфом» планирует инвестировать около EUR7 млн. в создание производства матрасов на базе завода Foamline-Dnepr Limited в Марганце. «Группа готова к реализации обоих сценариев, однако считает альтернативную возможность в рамках альтернативного сценария более предпочтительной»,— отмечается в проспекте.

Участники рынка оценивали перспективы размещения как положительные, но называли «очень оптимистичной» заявленную цену, соответствующую мультипликатору выше 9хEBITDA 2010 г. Так, руководитель департамента инвестиционно-банковских услуг ИК «Конкорд Капитал» Виталий Струков отметил, что показатели первого полугодия 2011 г. у компании практически такие же, как за первое полугодие 2010 г., а значит, и в текущем году компания не покажет роста по сравнению с прошлым периодом. При этом мультипликаторы в данной отрасли В2В-бизнеса находятся стабильно в диапазоне в среднем 5хEBITDA и даже при улучшении ситуации на рынках вряд ли будут выше.

Тем не менее размещение «Интерфома» может быть интересно польским пенсионным фондам, которые могут инвестировать с диапазоном в три-пять лет, либо партнерам контролирующего акционера, но только в случае привлекательной оценки на уровне четырех-пяти чистых прибылей, что будет соответствовать стоимости 100% от $30 млн. до $40 млн., а размещение будет в диапазоне от $10 млн. до $15 млн. за 33%.

Впрочем, в свете последних событий успех будущего размещения «Интерфома» становится сомнительным. Если попытка выхода в текущем году давала компании шанс привлечь желаемую сумму, то перенос IPO до лучших времен может поставить ее в условия жесткой конкуренции с другими эмитентами. «Ожидается, что улучшение ситуации на рынках произойдет к маю 2012 г., когда откроется первое «окно». По нашим оценкам, в этот период около 10 украинских компаний будут пытаться провести размещение, половина из которых являются более привлекательными компаниями с большими перспективами роста. «Интерфому» конкурировать с ними за внимание и деньги инвесторов было бы очень сложно»,— считает господин Струков.

Источник: finance.eizvestia.com

Редакция не несет ответственности за содержание комментариев читателей.
Вся ответственность за содержание комментариев возлагается на комментаторов
реклама
ТОП-5 Новостей
Последние комментарии

реклама
Актуальное
Алла Гинак: «Хочу вернуть доверие к власти!»
Алла Гинак: «Хочу вернуть доверие к власти!»
Пресс-эксперт. Гости в студии - Алексей Коханець и Юрий Бузько
Пресс-эксперт. Гости в студии - Алексей Коханець и Юрий Бузько
В Одессе стартовал юбилейный кинофестиваль (фоторепортаж)
В Одессе стартовал юбилейный кинофестиваль (фоторепортаж)
В Одесской области столкнулись грузовик и иномарка: четверо погибших, включая ребенка (фото, видео)
В Одесской области столкнулись грузовик и иномарка: четверо погибших, включая ребенка (фото, видео)
Обзор прессы
Предвестники беды: названы семь симптомов, при которых нужно идти к врачу
Предвестники беды: названы семь симптомов, при которых нужно идти к врачу
Отец моряка Андрея Эйдера:
Отец моряка Андрея Эйдера: "Адвокат говорит, что пацанов отправят в Украину ближе к зиме"
200 миллионов гривен выплатили горе-родители Одесского региона своим детям (данные)
200 миллионов гривен выплатили горе-родители Одесского региона своим детям (данные)
Построенные без разрешения дома можно легализовать
Построенные без разрешения дома можно легализовать
реклама

 

СПЕШИТЕ ПОБЫВАТЬ НА ГРАНДИОЗНОМ СОБЫТИИ УХОДЯЩЕГО ГОДА!
 

Торжественная церемония награждения лауреатов
ежегодного рейтинга популярности людей и событий Юга Украины

 

"НАРОДНОЕ ПРИЗНАНИЕ"

 

Концерт-холл «Сады победы».

16 декабря, пятница, 18.00.

 

Рейтинг популярности «Народное признание» часто называют «Одесским Оскаром»
В программе вечера – награждение лауреатов и выступление звёзд эстрады
Прямой эфир
на телеканалах
 

Цена билета –2 500 грн.

В стоимость билета входят сервированные столы, лучшие блюда из меню ресторана «Сады победы», спиртные и прохладительные напитки.

ВНИМАНИЕ!

Зарезервировать билеты можно в течение 20 дней, предшествующих 9 декабря.

Количество мест ограничено!

Продажа билетов – только в течение одного дня - 9 декабря! Количество мест ограничено!

В продаже места за столами: 45, 46, 47, 48, 49 (столы по 4 чел.)

Итого - 20 мест. Карта - см. схему.

 

Резерв билетов и справочная информация о мероприятии по тел.: