Погода
Погода в Одессе

влажность:

давление:

ветер:

(0482) 340-308
(048) 705-40-25

искать по дате

Главная  ->  Новости  -  Экономика  -  «Интерфом» не влез в окно
Пресс-центр

«Интерфом» не влез в окно

2011-12-05 17:24:00
«Интерфом» не влез в окно

Группа компаний «Интерфом», один из крупнейших производителей пенополиуретана в Украине, в пятницу сообщила о решении отложить на неопределенный срок первичное публичное предложение акций.

Президент Варшавской фондовой биржи Людвик Соболевски напрасно ожидал еще одно украинское размещение в текущем году

«Решение принято в связи с неблагоприятными макроэкономическими условиями в целом, а также в связи с тяжелой ситуацией на рынках капитала»,— сообщили в компании.

Как сообщалось, «Интерфом» собирался до конца текущего года осуществить IPO на Варшавской фондовой бирже и привлечь до PLN86 млн. (около $26 млн). Построение книги заявок было запланировано в период с 29 ноября по 1 декабря, объявление цены — около 1 декабря, а листинг на бирже — 15 декабря. В целом к продаже было предложено 23 млн. 269,191 тыс. акций с максимальной ценой PLN3,7 за акцию. В случае их полной реализации инвесторы получили бы 33% в акционерном капитале компании.

Группа планировала направить EUR18,2 млн. чистого привлечения от размещения на реализацию двух основных проектов: строительство завода по выпуску пенополиуретана на западе Украине оценочной стоимостью EUR7,85 млн. и создание производства матрасов в Киеве или Днепропетровской области мощностью до 40 тыс. в месяц и прогнозной стоимостью около EUR12,85 млн.

Существует и альтернативный сценарий, согласно которому компания направит около EUR14,64 млн. на покупку 100% в I.G.O. Foamline Ltd. (Кипр), которой принадлежат 100% Foamline-Dnepr Limited и 99,997% Foamline-West Limited — двух существующих пенополиуретановых заводов. В настоящее время «Интерфом» завершает переговоры об условиях такой сделки с Felice Worldwide Limited — владельцем 100% кипрской I.G.O. Foamline Ltd.

В этом случае «Интерфом» планирует инвестировать около EUR7 млн. в создание производства матрасов на базе завода Foamline-Dnepr Limited в Марганце. «Группа готова к реализации обоих сценариев, однако считает альтернативную возможность в рамках альтернативного сценария более предпочтительной»,— отмечается в проспекте.

Участники рынка оценивали перспективы размещения как положительные, но называли «очень оптимистичной» заявленную цену, соответствующую мультипликатору выше 9хEBITDA 2010 г. Так, руководитель департамента инвестиционно-банковских услуг ИК «Конкорд Капитал» Виталий Струков отметил, что показатели первого полугодия 2011 г. у компании практически такие же, как за первое полугодие 2010 г., а значит, и в текущем году компания не покажет роста по сравнению с прошлым периодом. При этом мультипликаторы в данной отрасли В2В-бизнеса находятся стабильно в диапазоне в среднем 5хEBITDA и даже при улучшении ситуации на рынках вряд ли будут выше.

Тем не менее размещение «Интерфома» может быть интересно польским пенсионным фондам, которые могут инвестировать с диапазоном в три-пять лет, либо партнерам контролирующего акционера, но только в случае привлекательной оценки на уровне четырех-пяти чистых прибылей, что будет соответствовать стоимости 100% от $30 млн. до $40 млн., а размещение будет в диапазоне от $10 млн. до $15 млн. за 33%.

Впрочем, в свете последних событий успех будущего размещения «Интерфома» становится сомнительным. Если попытка выхода в текущем году давала компании шанс привлечь желаемую сумму, то перенос IPO до лучших времен может поставить ее в условия жесткой конкуренции с другими эмитентами. «Ожидается, что улучшение ситуации на рынках произойдет к маю 2012 г., когда откроется первое «окно». По нашим оценкам, в этот период около 10 украинских компаний будут пытаться провести размещение, половина из которых являются более привлекательными компаниями с большими перспективами роста. «Интерфому» конкурировать с ними за внимание и деньги инвесторов было бы очень сложно»,— считает господин Струков.

Источник: finance.eizvestia.com

Редакция не несет ответственности за содержание комментариев читателей.
Вся ответственность за содержание комментариев возлагается на комментаторов
реклама
ТОП-5 Новостей
Последние комментарии

реклама
Актуальное
В Одессе из пластмассовых крышек борец за экологию мастерит стильные сумочки
В Одессе из пластмассовых крышек борец за экологию мастерит стильные сумочки
Пресс-эксперт. Гость в студии - Игорь Завальнюк
Пресс-эксперт. Гость в студии - Игорь Завальнюк
«Ждун», митинги, «Красные зори»: Думская площадь перед сессией (фото)
«Ждун», митинги, «Красные зори»: Думская площадь перед сессией (фото)
Судья-спикер ООАС рассказал о работе суда в период выборов (видео)
Судья-спикер ООАС рассказал о работе суда в период выборов (видео)
Обзор прессы
Украинские школьники будут учиться по-новому: изменения от Кабмина
Украинские школьники будут учиться по-новому: изменения от Кабмина
Индекс кулича: сколько потратим на пасхальный стол [инфографика]
Индекс кулича: сколько потратим на пасхальный стол [инфографика]
Сеть супермаркетов «Фуршет» в Киеве и Одессе попала в громкий скандал?
Сеть супермаркетов «Фуршет» в Киеве и Одессе попала в громкий скандал?
C 1 мая появится возможность сменить оператора мобильной сети без смены номера телефона
C 1 мая появится возможность сменить оператора мобильной сети без смены номера телефона
реклама

 

СПЕШИТЕ ПОБЫВАТЬ НА ГРАНДИОЗНОМ СОБЫТИИ УХОДЯЩЕГО ГОДА!
 

Торжественная церемония награждения лауреатов
ежегодного рейтинга популярности людей и событий Юга Украины

 

"НАРОДНОЕ ПРИЗНАНИЕ"

 

Концерт-холл «Сады победы».

16 декабря, пятница, 18.00.

 

Рейтинг популярности «Народное признание» часто называют «Одесским Оскаром»
В программе вечера – награждение лауреатов и выступление звёзд эстрады
Прямой эфир
на телеканалах
 

Цена билета –2 500 грн.

В стоимость билета входят сервированные столы, лучшие блюда из меню ресторана «Сады победы», спиртные и прохладительные напитки.

ВНИМАНИЕ!

Зарезервировать билеты можно в течение 20 дней, предшествующих 9 декабря.

Количество мест ограничено!

Продажа билетов – только в течение одного дня - 9 декабря! Количество мест ограничено!

В продаже места за столами: 45, 46, 47, 48, 49 (столы по 4 чел.)

Итого - 20 мест. Карта - см. схему.

 

Резерв билетов и справочная информация о мероприятии по тел.: